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从结果分析英美各金融 top 项目招生偏好:LBS LSE IC Oxford MIT & CBS [2021.03.21]

[日期:2022-02-17] 来源:ChaseDream论坛 作者:qweasdzxc123654 [字体: ]

个人背景:不知名海本 GPA 3.8 非金融专业 GMAT 740 有金融实习经历(投行、私募等)

结果:

  • Admitted: LBS, Oxford MFE, IC, MIT
  • Rej: CBS MSAFA
  • Pending: LSE MFin

楼主比较懒,基本上所有项目都是 1 月 ddl 申请;不过从 offer holder 结果来看,发现还是 r1 申请会容易很多(录取背景上看整体 bar 稍低,但也不排除有少量大神在),所以建议能早申还是早申.

申请过程中参加过一些 webinar 也与很多 ao、学生、校友交流过,所以想整理一下收获,结合一下个人的感悟(可能存在 bias),帮助之后申请的同学。

Oxford MFE:

非常倾向清北和 top 海本,喜欢量化背景(本质上是经济课程,而非金融 - programme director webinar 对项目的定位),应该是对本科学术要求最高且审核中占比最大的一个(ao 特别强调了只看本科及以上表现,且通过上传的成绩单进行评估);对学生学术背景评估方法更多元,会结合 GPA、分数、学校背景、选课难易度等进行综合判断。

举一个从 AO 那听到的例子:如果你在很好的学校很难的专业(比如清北数学物理、工程等,AO 用的是法国某工程学校的工程专业),即使成绩没有特别 top,也会在这个方面有较高得分;反之,如果你学校好,但是专业、选课水较简单且 gpa 不高(3.5 3.6),那在这一栏的得分将会是致命性的(比如非清北 985 等人文社科水专业,选课不够量化)

之前有传言听牛津特别控 GMAT/GRE,与 AO 聊后发现妖魔化成分更多,实际审核中占比并不大(ao 原话),740 以上边际效应会非常非常明显(注:MFE 的 GRE/GMAT 与学术审核是分开的),只是很多背景优秀的同学 GMAT 得分也很高,拉高了整体 bar;AO 表示每年都有背景非常优秀,但 GRE/GMAT 只有 325+/700+ 的申请者录取 注:GMAT/GRE 最好还是要符合官网上给的要求,不然可能会被直接拒,暂时没有听说过 GRE/GMAT 325/700 以下的录取案例。

实习不是特别看 big name,更看与未来 career path 的匹配度,比如将来要做投行,那最好要有投行实习,big name 与否影响不大。(当然 big name 更好)

文书和面试:webinar 上 programme director 的用词是,上面几个是基本的要求(可以理解为上面 3 个有短板基本没戏),文书和面试是 stand out 的地方;虽然不如之前三个重要,但也不可忽视。

推荐信只是一个因素,推荐人不说坏话就好;校友推荐没用,但未来会考虑囊括。

最后谨记:

MFE 申请最重要的是学术背景(成绩、专业、选课、学校)和实习(匹配程度),其次是 GMAT/GRE、文书、面试(个人感觉面试大于文书=GMAT/GRE),最后是推荐信。

根据 webinar 最后的 remark,mfe 非常看重没有短板,需要每一方面都至少优秀才会被录取;如果一方面特别厉害(比如实习),但其他方面短板非常明显,比如学术背景和专业选课较水或者面试表现不佳,结果都会被拒(但似乎学术背景特别好 GRE/GMAT 一般是例外)

更新一:

LBS 在此之前打算先分析自己对几个项目在香港外资 ibd 求职的一些看法(注:可能存在 bias)

先给结论:

  • Tier 1: Oxford MFE, LBS, CBS MSAFA(香港投行强 target + placement 较好)
  • Tier 1.5: MIT(同样 target,但在 ibd 的 placement 一般,且似乎逐年递减)
  • Tier 2: LSE MFin(弱 target,本科学校 + 实习背景好的 candidate 也有较大机会)
  • Tier 2.5: IC MFin(弱 targer,因为本身项目中国人招得少导致成功案例比较罕见,但楼主推测本科学校 + 实习背景好也有较大机会)

下面开始逐个分析:

Oxford MFE:

优缺点都非常明显。

  • 优点:brand name;size 较小(80+);牛津读书体验不错;除金融之外也会学习很多经济课程(计量等)
  • 缺点:香港 ibd placement 浮动较大(20 毕业这届很厉害,21 届和 19 届与之相比就非常一般);课业压力繁重,课程非常学术理论,难度大且实用性很低,被在读学生进行疯狂劝退;大陆和香港校友资源很少,且无法进入核心校友圈(本科);牛津 title 虽然大,但这两年因为总体硕士扩招导致总体国内认可度逐年减少(远不及美国 top hypsm 等)

CBS MSAFA:

  • 优点:size 非常小(25);香港人均 placement 极好(大于 mfe/lbs,强 target 项目);cbs brand name;哥大国内校友资源丰富。
  • 缺点:据说课程难度也不小(phd 课和 thesis)且更偏向于二级,相比于投行课程更偏向于投资;同样无法进入核心校友圈(本科),但 cbs mba 校友资源较强;哥大不同项目硕士(erm 等)招的过多,总体国内认可度相比较低,容易被拖累;career center 一般,大部分资源针对 mba

LBS:

  • 优点:课业压力相对较小且实用;校友多且热心;在香港 ibd 积累了很强的名声,每年 placement 稳定;career center 极强。
  • 缺点:近两年扩招较大(今年 mfa 200+),会导致内卷剧烈加强,背景一般(学校 + 实习)进来求职基本等于自杀;因为只招硕士不参与一些排名,有时对非金融人士需要进行额外解释。

MIT:

相对了解较少。

  • 优点:title 非常强大,well established,选课自由度较大
  • 缺点:课程较为量化;这几年香港 bb placement 一年一年不如一年,想做 quant/trading 的同学非常建议尝试,ibd 的建议三思;学费较贵;非 quant 留美较难

总结(个人观点):

人均求职结果最好 CBS MSAFA(背景一般也能有不错结果)想搞二级/刷 title 去 MIT,学理论去 ox mfe,学实用 + 重心求职的去 LBS.

  • 求职:cbs>lbs>ox mfe>mit
  • 综合:cbs/lbs>mfe/mit

更新二:

LBS:

这个申请就复杂多了,相比 mfe 不光 essay 量翻了几倍,还有录取必须经历的校友/admission team 面试;跟 mfe 比对学术背景的要求会弱不少,但是在实习和文书上面有很高的要求。(毕竟技校)

首先从成绩说起,虽然重要,但绝对不会像 mfe 那样苛刻,个人感觉在官网要求基础上高一点(3.6 3.7)都不会在申请上造成劣势;至于逻辑也很简单,lbs 教的课是就业导向,不会像 mfe 那样全是学术理论,且求职时候雇主一般也只会要求过线,过了线后差别便不大;所以从这两方面考虑,以就业为结果的 lbs 对成绩不会有特别高的要求(但是确实存在 lbs 的 target school,因为雇主招人的时候会看本科)

至于 GMAT/GRE,也是过线就好,高了之后边际效应明显,个人观察中国人录取的话 GMAT/GRE 720/327+不会对申请造成劣势;同时,如果其他条件好 GMAT/GRE 没考出来的话也可以考虑申请,之前有听说过发 conditional offer 要求 GMAT/GRE 的先例。

文书,这个比较复杂,基本上是要 test 你全方位的背景,课外活动,职业规划,对 lbs 的了解,对学校的贡献等等,非常耗费时间,建议多和学生/校友聊聊;宏观点的建议,一定要有清晰可行的职业规划(最好和你过去的实习有联系),一定要强调自己的 diversity/international experience,一定要突出自己不一样的点(比如如何给学校做贡献,很多同学都会写 chinese culture china club 这种,但你想你可以你的几百个中国的竞争者也可以,所以一定要想自己独特的地方),一定要突出自己是一个 well rounded 的 candidate.

实习,因为技校本质,lbs 非常在意自己学生毕业后的 placement,所以在选学生的时候也会格外关注学生的实习背景(应该是所有项目里最关注的一个);会关注实习匹配度(比如如果你想做咨询,但你实习都是投行实习,那肯定会很奇怪,有过因为背景不够符合被从 mim 调到 mfa,mfa 到 mim,mam 到 mfa 等等的案例),同时也会关注 big name,如果你在申请时候已经有了很好的 incoming summer intern 且可以转正,那你的机率会大很多。

再之后是面试,面试内容很多帖子说过了,这里不再赘述内容;这里多提几点,面试只是整个审核过程中的一个环节,如果你申请材料背景足够好,即使面试有点滑坡,那录取也是没问题的;相反,如果你之前材料一般,那你面试需要表现的非常好才可以;从过去的录取数据来看,中国人面试后大概会刷掉 1/2 到 2/3 左右,所以还是要好好准备。

面试分为两种,一种是校友,一种是 admission team 的人面试,前者比较随机,可能会根据个人风格被问比较难的 technical 问题,也有可能遇到善良的校友跟你聊聊天聊得来就算你过(当然如果聊不来你肯定没了),校友会记录问题中你给的 response,然后作出推荐/不推荐/强烈推荐的选项给 admission;admission team 面的话题目比较中规中矩,但细节会挖的比较深,且因为面试 candidate 众多,非常能够稳准狠的拿捏 candidate 的水平;至于自己适合哪种还是需要根据自己情况进行实际考量。

最后聊聊推荐信,lbs 的推荐信也是比较看中的,需要有雇主的强推;如果条件允许,也建议 reach out 校友,可以给 additional reference,会给申请有加分作用。

个人感觉 lbs 材料重要性排序: 实习=文书>成绩=GMAT/GRE=面试>推荐信

更新三:

各个项目买方 placement:

如果是在英国,无论 mfe 和 lbs 机会都极小(lbs 机会更大),香港机会差不多,大陆 lbs 吊打其他所有,美国 cbs 大于 mit(机会同样也很小)

具体分析:

英国:

首先因为英国头部对冲基金(基本面非量化,如 p72, deshaw, citadel 等)只考虑本科,且非常 prefer oxbridge + lse/ic 本,这条路很遗憾直接封死。

PE(黑石)和资产管理(blackrock,fidelity 等)会放宽到硕士,但非常倾向了解当地资本市场和会欧洲语言的申请者(职位申请上会明切写出熟练欧洲语言加分);如果本科在欧洲,做过当地实习,或熟练掌握欧洲语言可以进行尝试;但也有过三者皆非且进入伦敦黑石实习的先例(两个都没留用),其他 pe 暂未发现例外。

至于为什么 lbs 机会更大,因为在伦敦,方便 networking 且校友资源更强大有效(就业报告表示 20% 直接进入买方);ox 的话一个是因为课程和学术压力,更关键是校友问题(见上文),所以导致买方少很多。(就业报告显示 9%)

香港:

顶级对冲基金一样,p72、deshaw 等只要本科。

PE 和资产管理也会放宽到硕士,几个项目过去几年都有成功先例(blackrock,黑石,cppib等);只不过 cppib 会严格卡国内背景清北本,其他国内本会被自动卡掉,海本目测英国 top 4,美 top 15 本会有机会。

香港买方 networking culture 不重,几个项目机会较均等。

大陆:

因为校友资源和近几年校友的实力表现,lbs 的学生在做完第一个暑期实习后会非常容易在大陆找到一个顶尖的 pe 实习(华平等),虽然没有留用,但会给 1-3 年后的跳槽奠定很强的基础;cbs 次之,没有观测到 mit/mfe 的存在。

美国:

顶级对冲基金一样,基本面 p72、deshaw 等只要本科,且强烈 prefer hypsm whatron stern 等。

CBS 因为课程设置目的(value investing,fundamental analysis)和纽约的地理位置(networking)会更收到本地买方的青睐(中小型公司居多),虽然和牛津一样存在校友问题,但是 cbs mba 校友会成为求职的重要资源。(相比牛津 mba 校友就显得鸡肋)

MIT 会有更多人进入 quant heavy 的买方(无论大小公司,quant research,quant trading 等),不解释。

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原文引自:
https://forum.chasedream.com/thread-1379074-1-1.html

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https://forum.chasedream.com/forum-14-1.html

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